Что показывает коэффициент покрытия инвестиций

 

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций. Основные коэффициенты покрытия и формулы их расчета.

Анализ финансового состояния компании

Инвестирование в любые проекты рискованны. Чтобы не потерять свои средства, инвестор должен постоянно мониторить успешность деятельности проекта за счет проведения финансового анализа не только до оформления вклада, но и во время действия инвестиционного контракта. Для принятия правильного решения относительно инвестирования средств в выбранный проект, необходимо оценить динамику его развития при помощи финансового индикатора.

Проанализировав его значение можно понять, обеспечивается ли деятельность предприятия в полном объеме за счет собственных средств или для его функционирования необходимы займы или финансирование за счет других проектов.

Правильно произведенные расчеты помогут инвестору выбрать выгодный проект для партнерства. Грамотный инвестор, понимающий, какие показатели идентифицируют целесообразность партнерства, как их рассчитать и где взять данные для вычислений, может определить актуальность сотрудничества с руководителем проекта и выявить проблемы в обеспечении его функционирования даже при положительных показателях деятельности.

При проверке финансового состояния компании необходимо провести анализ структуры ее капитала, оценить уровень платежеспособности субъекта и эффективность использования им собственных средств для обеспечения его деятельности. Все вычисления и аналитика проводятся на основании сведений из бухгалтерских отчетов.

Показатели финансовой устойчивости

Инвестору важно определить финансовое состояние субъекта предпринимательства по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. При превышении нормы значений параметров можно судить о полной финансовой независимости организации. Если величина находится в пределах нормы, то деятельность субъекта стабильная. По заниженным величинам можно судить о неустойчивом состоянии предприятии, которое, возможно находится на грани банкротства. В такой ситуации исправить его положение могут только заемные средства.

При определении финансовой устойчивости компании учитываются сведения о ее рентабельности и параметре прибыльности. Однако, объективно оценить структуру капитала можно только при помощи коэффициента покрытия вложений, показывающего соотношение собственного капитала и долгосрочных активов в балансе компании.

Формула расчета

Сведения для расчета коэффициента покрытия инвестиций могут быть получены из открытой финансовой отчетности по итогам завершенного отчетного периода. В бухгалтерском балансе систематизированы все необходимые данные. Не придется долго искать базовые показатели для заполнения формулы по оборотно-сальдовым ведомостям и другим сводным таблицам.

Для наиболее точного расчета рекомендуется запросить у предприятия промежуточную отчетность за последний квартал. Такая информация не предоставляется в контролирующие органы. Она используется внутренними и внешними пользователями для анализа недавно образованных компаний.

По данным бухгалтерской отчетности коэффициент покрытия вложений инвестора рассчитывается делением суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала на общую валюту баланса. По кодам баланса формула для расчета выглядит следующим образом:

КПИ= (стр. 1400+стр.1300)/ стр. 1700.

Полученная цифра показывает, какую долю в общей величине пассивов предприятия занимает собственные фонды и долгосрочные долги. Если фирма располагает доходами будущих периодов, то их включают в сумму делимого (по балансу см. стр. 1530).

По активам

Это наиболее простой и быстрый метод расчета. Формула для определения коэффициента покрытия инвестиций выглядит как соотношение оборотных фондов организации к величине текущих обязательств. Делимое – сумма наличных и безналичных денежных средств, находящихся в распоряжении компании. К ней прибавляется величина дебиторской задолженности, стоимость товарно-материальных ценностей, других оборотных фондов.

Делитель представлен заемными средствами с периодом погашения до двенадцати месяцев, долгами перед поставщиками сырья, услуг, бюджетом и внебюджетными фондами, а также иными текущими обязательствами. По итогам расчета пользователь способен сделать общий вывод по платежеспособности исследуемого предприятия.

Полученный коэффициент не несет детальной информации о финансовом и имущественном положении предприятия. Эти сведения представляют поверхностный анализ, точность которого сведена к минимуму. Объективность данных отстает по безошибочности из-за разницы учетной информации.

Например, фирме придется единовременно погасить долгосрочные обязательства, для этого понадобятся все денежные средства и срочный возврат дебиторской задолженности. Соответственно, обеспечительная база под инвестиции существенно уменьшится.

По инвестициям

В этом случае для расчета коэффициента покрытия инвестиций используются данные по текущим заемным обязательствам. Индекс рассчитывается делением величины прибыли до налогообложения и уплаты займов на процент по полученным ссудам.

Когда величина показателя превышает 0,9, инвестор признает инвестиционный климат наиболее благоприятным для осуществления вложений. Если значение находится на промежутке между 3 и 4, фирма готова единовременно погасить все долги и сформировать резервный фонд на случай падения прибыльности.

Если индекс превышает 4, компания слишком осторожно относится к стороннему финансированию. Когда цифра значительно ниже единицы, риск проведения инвестиций очень большой. Компания не сможет рассчитаться с кредиторами и выйти на доходный уровень, а инвестор потеряет время и собственный капитал. КПИ, равный единице, показывает, что предприятие работает стабильно, но обеспечивает только долги суммой полученной прибыли.

По долгу

Для инвестора самое главное, чтобы предприятие удерживалось на плаву, исполняло вовремя свои обязательства перед кредиторами и бюджетом. Если будут идти судебные разбирательства, вероятны срывы производства, дополнительные издержки. Дополнительно повышается риск признания должника неплатежеспособным, банкротом.

Коэффициент покрытия инвестиций по долговым обязательствам рассчитывается в соотношении чистого операционного дохода за минусом текущих издержек к остатку задолженности. Показатель позволяет оценить потенциал погашения всех долговых недоимок перед взыскателями в один момент за счет собственных ресурсов, активов. Для наиболее точного прогноза в расчете используют деление сумму чистой прибыли к суммарной величине долговых обязательств. Тогда анализ будет наиболее верным и емким.

Нормативные значения

Коэффициент покрытия инвестиций позволяет оценить, можно ли получить желаемый результат от партнерства с проектом или лучше поискать другую компанию для сотрудничества. Для объективности анализа на практике применимо три градации показателя. Они актуальны для всех видов деятельности субъектов предпринимательства, поскольку в ходе анализа проводится оценка характерных для них стабильных пассивов, необходимых для финансирования активов.

Минимальный уровень риска характерен для проектов с коэффициентом 0,9. Однако, такие же значения показателя характерны для компаний, руководство которых неэффективно использует краткосрочные займы.

Оценка результативности деятельности предприятия

Вероятность потери вложений при любых значений коэффициентов может быть в результате недобросовестности партнеров, колебаний курсов национальной валюты или при форс-мажорных обстоятельствах. Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7–0,9. Если показатель не превышает отметки 0,7, то можно судить о рискованном сотрудничестве. Пограничные нижние значения расцениваются как сомнительные, требующие уточнения.

Источники

Использованные источники информации.

  • https://investim.info/koefficient-pokrytiya-investiciy-chto-pokazyvaet/
  • https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/koehfficient-pokrytiya-investicij.html
0 из 5. Оценок: 0.

Комментарии (0)

Поделитесь своим мнением о статье.

Ещё никто не оставил комментария, вы будете первым.


Написать комментарий